楽天Gドル建て永久NC5劣後債：円債のリプレイスメント

4日、楽天グループのドル建て永久NC5劣後債が条件決定した。以下は案件レビュー。

発行額　5億5000万ドル
表面利率　8.125％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　米国債+375bp
格付け　BBB-（R&I）/BBB（JCR）/B（S&P）
ブックランナー　モルガン・スタンレー・インターナショナル/大和キャピタル・マーケッツアメリカ/米国みずほ/ゴールドマン・サックス・インターナショナル/SMBC日興セキュリティーズ・アメリカ/ING/BofAセキュリティーズ/シティグループ・グローバル・マーケッツ/野村セキュリティーズ・インターナショナル

4月の5年シニア債（20億ドル、9.750％、米国債+547bp、アクティブブックランナー：GS/MS/大和/みずほ/SMBC日興/ING/シティ/野村）以来のドル債で、この通貨での劣後債は2021年4月の永久NC5・NC10債（当時BBB：R&I/BBB+：JCR/BB：S&P、総額17.5億ドル、NC5：5.125％・+432.8bp/NC10：6.250％・+470.6bp、ブックランナー：GS/MS/大和/BofA/みずほ/SMBC日興/シティ）以来およそ3年8ヵ月ぶり。来年11月に初回コールを迎える円建て35NC5劣後債（BBB：R&I/BBB+：JCR、500億円、1.81％、MS+185bp、主幹事：大和/SMBC日興/みずほ/GS/三菱UFJMS/メリル/シティ）のリプレイスメントを主な目的とし、8.125％・米国債+375bpで5億5000万ドルを調達した。