大和証券G2本立てAT1債：メガと遜色なく、NC10はプラス10bp

29日、大和証券グループ本社の2本立て永久劣後債（BBB+：R&I/JCR、総額1250億円、ブックランナー：大和）が条件決定した。以下は案件レビュー。

発行額：億円/表面利率：％/対国債：+bp

証券持株会社によるAT1債が珍しいことや、セカンダリー水準の縮小を受け、NC5債は先行したメガバンク債と遜色のない国債+148bpに着地した。NC10債はNC5債プラス10bpに落ち着いている。国内市場における証券持株会社のAT1債は、大和Gによる2020年3月のデビュー案件（NC5とNC10）が最初で、2021年6月の野村ホールディングス債以来。これまで4件・5250億円しか供給されていない。