JERA7年債：10月の電力債マイナス10bp

22日、JERAの7年トランジション・リンク・ボンド（TLB）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号 28
年限 7年
発行額 150億円
表面利率 1.215％
発行価格 100
ローンチ・スプレッド 国債+39bp
参照国債回号 365
参照国債償還日 2031年12月20日
プライシング基準 JGB
償還日 2031年11月25日
格付け AA-（R&I）/（JCR）
ブックランナー 大和
主幹事 三菱UFJモルガン・スタンレー
ストラクチャリング・エージェント 三菱UFJMS
第三者評価機関 DNV

中期ゾーンでの資金消化を進める強いニーズと、これに伴うセカンダリーのタイトニングの恩恵を被り、10月に先行した電力債を10bp下回る国債+39bpに着地した。10月24日にR&Iが1ノッチ格上げし、“両足ダブルA”格となってから初めての起債で、これもポジティブに作用した。