JA三井L5年SLB：「がっつり」+40bp台の効果

23日、JA三井リースの5年サステナビリティ・リンク・ボンド（SLB）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　31
年限　5年
発行額　100億円
表面利率　0.890％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+39bp
参照国債回号　356
参照国債償還日　2029年9月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2029年8月30日
格付け　A（R&I）/A+（JCR）
ブックランナー　みずほ
主幹事　SMBC日興/野村/岡三/三菱UFJモルガン・スタンレー

5月の5年債（300億円、0.923％、国債+34bp、主幹事：みずほ/SMBC日興/野村/岡三/三菱UFJMS）に続くSLBで、この商品での起債は4回目。7月の同業銘柄とのバランスを考慮したガイダンスを出したものの、金利環境の大きな変化によるスプレッド目線の拡大を受けた国債+40bp台を「がっつり入れた」レンジ設定が奏功し、下限の+39bpで390億円ほどのオーダーを獲得した。