19日、日本生命保険向け劣後ローン債権を裏付けとした30NC5債が条件決定した。以下は案件レビュー。
発行体名 日本生命第9回劣後ローン流動化株式会社
裏付け資産 日本生命向け劣後ローン債権
発行額 750億円
年限 30年(30NC5)
表面利率 1.824%
発行価格 100
ローンチ・スプレッド 国債+125bp
参照国債回号 355
参照国債償還日 2029年6月20日
格付け AA-(R&I)/(JCR)
表面利率 2029年8月2日まで1.824%、翌日以降2034年8月2日まで5年国債金利+125bp、翌日以降5年国債金利+225bp。
コール条項 2029年8月2日以降の各利払日に100で可能。
主幹事 大和/SMBC日興/野村/みずほ

先行銘柄と自身のセカンダリーを参考に水準を探って国債+125bpに着地し、発行額を当初の500億円から750億円に増額した。その約1.1倍に相当する830億円程度の最終需要を創出している。
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