西日本高速5年債：2月も0.03％を走行

近畿道・第二阪奈案内(読者提供、2017年12月30日)

7日、西日本高速道路の5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　52
年限　5年
発行額　100億円
表面利率　0.030％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+17.5bp程度<CEYE算出>
参照国債回号　337
参照国債償還日　2024年12月20日
プライシング基準　絶対値
償還日　2024年12月20日
格付け　AA+（Ｒ＆Ｉ）/AAA（ＪＣＲ）/A1（ムーディーズ）
ブックランナー　野村
主幹事　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー/みずほ

昨年10月の5年債に続く起債。5年物道路会社債は首都高速道路債がそれまでの0.04％から0.03％へとタイト化させ、この水準が1月まで踏襲された。西日本高速債は100億円という限定された額とはいえ、「リピーターを中心に0.03％から目線が動かなかった」（野村）ため、タイト化を狙わなかった。一方、0.03％で高いポテンシャルを確認しており、この水準で3日間会話した。