ＫＨネオケム5年債：ニッチ化学会社の初回債

ＫＨネオケムが入居する室町古河三井ビルディング(東京・日本橋室町、2019年9月19日)

29日、ＫＨネオケムの5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　1
年限　5年
発行額　50億円
表面利率　0.240％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+43.5bp程度<CEYE算出>
参照国債回号　337
参照国債償還日　2024年12月20日
プライシング基準　絶対値
償還日　2024年12月5日
格付け　BBB+（Ｒ＆Ｉ）
ブックランナー　みずほ
主幹事　ＳＭＢＣ日興/野村

冷凍機油原料や化粧品原料、電子材料向け高純度溶剤という三つの機能化学品を扱い、こうしたニッチ分野で高い競争力を持つ。「世界的に供給者が限られ、有力顧客と密接な関係を構築できている」（Ｒ＆Ｉ）ことが発行体の強みで、「原料からの一貫生産も競争力の源泉となっている」（同）。ＫＨはかつての親会社である協和発酵キリンを指す。そのネオケムが初めて社債市場に登場し、5年・50億円のディールを0.24％に仕上げ、2.2倍ほどの買いを取り込んだ。キャピタルアイ・ニュースで続きを読む